文 柴喬杉

最近，家電行業(yè)在資本市場(chǎng)動(dòng)作不斷。

7月27日，美的集團(tuán)發(fā)布公告，計(jì)劃將子公司美智光電分拆，沖擊創(chuàng)業(yè)板上市。

無(wú)獨(dú)有偶，7月29日，海爾智家擬40.6億元轉(zhuǎn)讓控股子公司卡奧斯54.5%股權(quán)。7月31日，海爾智家宣布推進(jìn)私有化海爾電器。分別在A、H股上市的海爾智家和海爾電器，雙雙停牌。

家電頭部品牌資本市場(chǎng)動(dòng)作頻頻，大有準(zhǔn)備大干一場(chǎng)，重新洗牌的陣勢(shì)，而智能家居可能成為推動(dòng)這場(chǎng)洗牌的關(guān)鍵力量。

01

市值之爭(zhēng)

美的、格力、海爾，白色家電的三巨頭格局早已形成。

從三家企業(yè)2019年銷售業(yè)績(jī)來(lái)看，美的集團(tuán)以2794億元營(yíng)收及242億元凈利潤(rùn)居首;海爾智家營(yíng)收達(dá)2008億元，凈利潤(rùn)82億元，排名第二;品類相對(duì)單一，主攻國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的格力電器營(yíng)收2005億元，緊隨其后，而凈利潤(rùn)高達(dá)247億元。

將海爾電器759億元的營(yíng)收并入后，海爾體系2019年的總營(yíng)收達(dá)2766億元，幾乎可以追平美的集團(tuán)。

盡管如此，市值方面，海爾的規(guī)模表現(xiàn)卻不盡如人意。根據(jù)7月30日數(shù)據(jù)，美的集團(tuán)市值4981億元，而海爾智家與海爾電器加起來(lái)也僅為1867億元。格力電器3458億元的市值幾乎達(dá)到海爾的兩倍。

面對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模與資本市值不匹配的局面，海爾集團(tuán)希望通過(guò)私有化海爾電器，合并上市得到更加合理的市場(chǎng)估值。

家電行業(yè)觀察家表示，這種合并上市的做法不僅可以避免海爾智家與海爾電器之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提升管理效率，也有利于被低估的企業(yè)市值調(diào)整。

02

智能家居蛋糕巨大，巨頭各自發(fā)力

不過(guò)，家電企業(yè)想要真正沖破行業(yè)天花板，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和市值飛躍，除了資本市場(chǎng)上的運(yùn)作外，巨頭們更多的將競(jìng)爭(zhēng)視角轉(zhuǎn)向了智能家居領(lǐng)域。

傳統(tǒng)家電需求天花板迫近，家電行業(yè)的國(guó)內(nèi)整體銷售規(guī)模2019年同比下降2.2%。單純依靠家電產(chǎn)品已經(jīng)動(dòng)力不足。

新中產(chǎn)消費(fèi)群體的崛起帶動(dòng)的消費(fèi)升級(jí)，Z世代年輕群體逐漸成為家居家裝消費(fèi)主體的趨勢(shì)，疊加疫情加速的“宅經(jīng)濟(jì)”和5G商用的技術(shù)推動(dòng)，國(guó)內(nèi)甚至全球范圍內(nèi)，智能家居市場(chǎng)可能在未來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)。

根據(jù)Strategy Analytics的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2025年，全球范圍的智能家居設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)880億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)15%。

聚焦中國(guó)，IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)智能家居市場(chǎng)設(shè)備出貨量有望達(dá)到5億臺(tái)，占比全球近36%。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院也發(fā)出預(yù)測(cè)，到2021年，中國(guó)智能家居市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4369億元。

近兩年的618和雙十一上，智能音箱、智能門鎖等智能家居單品銷售表現(xiàn)不俗，增長(zhǎng)率領(lǐng)跑整個(gè)家居行業(yè)。

面對(duì)巨大市場(chǎng)蛋糕，家電頭部企業(yè)海爾、格力、美的自然要搶灘登陸。

海爾：

海爾智家在全球范圍推廣“5+7+N”的智慧家庭場(chǎng)景解決方案，并加速向物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)企業(yè)轉(zhuǎn)型。

7月，繼海爾智家衣聯(lián)網(wǎng)、視聯(lián)網(wǎng)001店落地，海爾空氣網(wǎng)001號(hào)店落地，海爾智慧家庭生態(tài)再進(jìn)一步。其智慧生活場(chǎng)景覆蓋了衣食住娛全流程需求，并增加局部改造服務(wù)，同樣布局二手房及舊房改造市場(chǎng)。

海爾智家2019年財(cái)報(bào)顯示，2019年其智能家電激活增量上升63%，智家APP月活躍用戶量增長(zhǎng)350%，物聯(lián)網(wǎng)收入48億元，同比增長(zhǎng)為68%。

美的：

美的成立了IoT事業(yè)部并將“全面數(shù)字化、全面智能化”作為戰(zhàn)略目標(biāo)，目標(biāo)3年內(nèi)智能家居服務(wù)覆蓋1億家庭。

美的推出美居APP，以此作為智能家居入口，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年上半年用戶數(shù)已達(dá)3600萬(wàn)。另外，美的與阿里云、騰訊云分別展開合作，加速美的在AIoT方面的發(fā)展。

格力：

2019年底，格力發(fā)布“零碳健康家”萬(wàn)物互聯(lián)智慧家居，為用戶提供個(gè)性化全屋智能解決方案。

近日，格力5G手機(jī)上市。盡管市場(chǎng)評(píng)價(jià)并不太理想，但分析人士表示，手機(jī)將作為格力智能家居五大控制入口之一，從而實(shí)現(xiàn)家居場(chǎng)景中所有家具、家電用品的語(yǔ)音控制。手機(jī)研發(fā)更主要的是智能家居控制中心的戰(zhàn)略布局。

03

智能家居的多條路徑

家電行業(yè)之外，智能家居領(lǐng)域的開拓同時(shí)還要面臨BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭、手機(jī)巨頭、通訊商等玩家的強(qiáng)大沖擊。

與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、手機(jī)品牌的智能入口優(yōu)勢(shì)相比，家電巨頭在硬件產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)方面壁壘明顯。

不過(guò)，家電企業(yè)的智能家居也存在短板。

生態(tài)相對(duì)封閉，不夠開放，難以滿足人們對(duì)不同品牌的智能家居產(chǎn)品的統(tǒng)一操控需求。另外，智能家電目前仍以單品購(gòu)買為主，場(chǎng)景上也集中在臥室或廚房等功能分區(qū)。

要想進(jìn)一步突破，家電企業(yè)需要更多向智能家居生態(tài)發(fā)力，以求最終實(shí)現(xiàn)局部的家居智能化走向全屋智能。

隨著精裝房占比增加，智能家居與定制精裝或?qū)⒂懈嗪献鳈C(jī)會(huì)。不久前，小米1.3億入股家裝品牌東易日盛并與之簽訂合作協(xié)議，布局定制精裝市場(chǎng)。小米適配的智能家電和家居產(chǎn)品將被納入到后者的家裝體系中。

有業(yè)界人士提出，通過(guò)家裝環(huán)節(jié)切入智能家居來(lái)打通物物互聯(lián)、人機(jī)交互的渠道，將是建立全屋智能生態(tài)的一個(gè)重要突破口。

智能家居市場(chǎng)及消費(fèi)需求從單品到生態(tài)，局部到全屋，裝后到裝前，封閉到開放的發(fā)展趨勢(shì)，將給家電龍頭企業(yè)深入布局提供巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。誰(shuí)能敏銳洞察，誰(shuí)能借助智能家居風(fēng)口顛覆傳統(tǒng)家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，仍需拭目以待。